Esta semana, los mercados globales enfrentan movimientos volátiles tras las recientes caídas en los índices S&P 500 y Nasdaq, que han llevado a niveles de soporte clave. La incertidumbre en torno a las políticas fiscales y monetarias en EE.UU. sigue siendo un factor determinante para la renta variable, la renta fija y el tipo de cambio.
¿Qué está pasando en los mercados?
Correcciones en renta variable y perspectivas de recuperación
Desde el pasado 19 de febrero, el S&P 500 ha caído un 10,5%, aunque el viernes logró un rebote del 2,36%, cerrando en 5.620 puntos. Se espera que, en el corto plazo, el índice recupere niveles entre 5.700 y 5.740 puntos.
Por su parte, el Nasdaq ha sufrido una caída más pronunciada del 13,77%, con un rebote del 2,76% el viernes, cerrando en torno a los 19.600 puntos. Su nivel de recuperación estimado se ubica entre 20.150 y 20.250 puntos, siempre que el mercado logre estabilizarse tras las recientes correcciones.
Las declaraciones del secretario del Tesoro, Scott Bessette, sugieren que estas correcciones son parte de un ajuste normal, aunque el mercado necesitará señales más claras para una recuperación sostenida.
Renta fija: Movimiento en los Bonos del Tesoro
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido desde 4,10% hasta 4,30%. Mientras la tasa no supere el 4,40%, se estima que podría formarse un nuevo tramo bajista, acercándose al 4%.
Valoraciones del mercado y factores claves
A nivel de valorización, el S&P 500 ha visto una reducción en su relación precio/utilidad esperada, pasando de 23,0x a 20,4x. A pesar de esta caída, sigue estando por encima de su promedio histórico, lo que sugiere que aún podría buscar niveles más bajos antes de encontrar un soporte firme.
El siguiente evento clave será la reunión de política monetaria de la FED este miércoles 19 de marzo, donde se espera que el Banco Central mantenga la tasa de interés, aunque con un tono más dovish. Esto podría favorecer una debilidad del dólar, una caída en la tasa de interés y la consolidación de un rebote en los mercados.
Tipo de cambio y commodities
El tipo de cambio sigue reflejando la relación entre el petróleo y el cobre.
- Petróleo: Ha mostrado fortaleza, alcanzando su resistencia en torno a $68 dólares por barril.
- Cobre: Se acercó a los $5 dólares por libra, pero cerró con una caída.
Esto sugiere que el tipo de cambio USD/CLP podría haber encontrado soporte en torno a $920, salvo que el cobre supere los $5,10 por libra y el petróleo se mantenga por debajo de $68 dólares. En ese caso, el tipo de cambio podría descender a niveles de $900 – $890.
Si el tipo de cambio ha alcanzado un piso en $922, el primer nivel de resistencia se proyecta en torno a $965.
Finalmente, el mercado aún está en una fase de ajuste, y la volatilidad podría continuar en los próximos días. La reunión de la FED será clave para definir la dirección del mercado, especialmente en la renta variable y la renta fija. Seguimos atentos a estos movimientos para optimizar las estrategias de inversión.
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